Биржевая торговля: технический анализ

Если судить по частоте упоминаний или настойчивости, с которой "технический анализ" рекламируется иными аналитиками и инвестиционными домами, то у неискушенной публики вполне может появиться твердое убеждение, что в многотрудном деле управления портфелем без него никак не обойтись. Но действительно ли с помощью метода, опирающегося на данные о прошлом, можно предсказывать поведение сложных рыночных систем в будущем? Чего же в итоге больше в техническом анализе - настоящей науки или суеверий? Кстати обсудить теханализ и другие элементы биржевых рынков вы можете посетив форекс форум.

Что бы человек ни делал, в его действиях всегда будет присутствовать печать тех первых полезных навыков, которые наши далекие предки приобрели десятки тысяч лет назад - это были первичные навыки мышления, способы, какими пращуры сводили невероятное многообразие объектов и процессов вокруг себя к объему полезной информации, который мог переваривать их еще неопытный и нетренированный мозг. Базовым, самым главным навыком была (и остается) способность вычленять шаблоны (закономерности) и предсказывать развитие процессов на базе их повторяемости.

Стремление найти связь между простой структурой объектов в прошлом или настоящем и будущими результатами сложного процесса стало стержнем для развития эффективного мышления и потому приобрело характер инстинктивный. Даже мы сегодня непроизвольно стремимся к таким связям, получаем удовольствие от процесса их установления, в том числе и там, где наш разум подсказывает: это обман. Согласитесь, приметы, гадание, гороскопы, астрология привлекают даже тех, кто всерьез к ним не относится. А сколько современных людей к ним относится всерьез!

Конечно, наибольшего размаха иррациональные (инстинктивные) способы мышления должны достигать в областях, где задействованы столь же древние чувства и эмоции - страх, жадность, стремление к удаче, конкуренция, секс. И конечно, все эти эмоции (за исключением, пожалуй, сексуальных, если не учитывать коннотации выкриков трейдеров и их жестов во время обвалов рынков) представлены на фондовом рынке. А значит, должна присутствовать развитая система примет и гаданий. И она есть. Ее название - Технический Анализ.

Научная астрология

Техническим анализом обычно называется прогнозирование изменений стоимости ценных бумаг (индексов) в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом.

В его основе лежит анализ временных рядов цен, информация об объемах торгов и другие статистические данные. Больше сведений о техническом анализе можно почерпнуть посетив форекс форум.

Поскольку современная наука умеет работать только со вполне определенными типами числовых рядов (собственно, для какого бы то ни было анализа необходимо, чтобы ряды были достаточно длинными, закономерности распределения значений в рядах - повторяемыми, а значит, значения в рядах не зависели ни от каких изменяющихся внешних факторов, наконец, изменение значений чисел в рядах должно иметь такую закономерность, а не быть полностью случайным), технический анализ переносит на рынки все вышеуказанные свойства. А именно, утверждает, что:

• Вся информация о будущем поведении рынков содержится в их истории.
• На рынках существуют зависимости (их реализации принято называть трендами).
• Эти зависимости не меняются со временем.

Думаем, даже неискушенному человеку понятно, что по крайней мере первый и третий постулаты не могут выполняться: конечно, поведение рынков зависит от множества изменяющихся внешних факторов, которые функционируют одновременно, накладываясь друг на друга, так что их суперпозиция часто может вызывать сложные процессы, никогда раньше не встречавшиеся. Более того, на современном рынке существуют множественные факторы, которые влияют на него в силу своей реакции на происходящие здесь события (например, глобальные фонды делают реаллокации на базе изменений стоимости активов на рынках). Это создает новые "эффекты второго уровня", еще более усложняющие картину и делающие ее сильно зависимой от исторических моментов - то есть неповторяемой.

Несмотря на это, технический анализ как теория (сродни астрологии) очень развит и распространен. Многочисленные теоретики создали десятки "показателей" - коэффициентов-индикаторов, на основании изменений которых, как по положению звезд, якобы можно предсказывать движения рынков. Существуют "графические методы" (тоже очень напоминает астрологию), "позволяющие" определять моменты "перепроданности и перекупленности" и, соответственно, смены тенденций. Существует даже "Федерация технического анализа", имеющая международный уровень.

Теханализ – не панацея

Технический анализ без учета других факторов влияющих на рынок едва ли имеет самостоятельную ценность. Есть, как минимум два способа доказать, что это действительно так. Первый - теоретический. Представьте себе, что, например, на валютном рынке появился специалист, который стабильно может обыгрывать рынок. Валютный рынок крайне ликвиден - если ты можешь зарабатывать на ставках в один доллар, ты можешь зарабатывать и на ставках в один миллиард. Что мешает такому игроку быстро увеличивать свои ставки, неограниченно привлекая средства за счет рекламы своего результата? Ничего. Сколько средств имел бы под управлением такой игрок через несколько лет? Сотни миллиардов - на рынках мира триллионы долларов ищут стабильно обыгрывающих рынок управляющих. Что наличие такого игрока сделало бы с рынком? Фактически обрушило бы его - он больше не был бы свободным, а зависел бы от ставки этого игрока. Наблюдаем ли мы подобный эффект в реальности? Нет. Похоже, таких игроков не существует.

Но можно подойти к вопросу и еще проще. Японская пословица гласит: "Хочешь узнать, есть ли рыба в пруду - посмотри в садках рыбаков". Давайте спросим авторов учебников по техническому анализу: каков размер их личного состояния, заработанного на бирже? Или спросим крупнейших и удачливых инвесторов - что они думают про технический анализ? Как говорится, делайте выводы.